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Votorantim: holding de investimentos permanentemente capitalizada, com abordagem de investimentos de longo prazo, que busca retornos financeiros superiores com impactos socioambientais positivos.
Realizar os objetivos de investimento dos acionistas, atuar conforme os pilares de gestão de seu DNA e respeitar as políticas internas financeira e de dividendos são a essência do mandato de gestão da Votorantim. A partir dessa definição, as teses de investimentos englobam grandes temas que se aplicam tanto aos negócios existentes quanto a novos aportes:
(i) fortalecimento do core dos negócios, por meio de investimentos em modernização, expansão e consolidação; (ii) extração de maior valor da base de ativos, impulsionando competências e habilidades existentes; (iii) atuação nas adjacências dos negócios, avaliando oportunidades e riscos sucedâneos aos produtos e processos; e (iv) olhar atento aos novos padrões de produção e consumo, bem como aos novos modelos de negócio dos quais derivam oportunidades e por meio dos quais se mitigam riscos.
Como holding investidora permanentemente capitalizada, com horizonte de investimentos de longo prazo, a Votorantim busca obter retornos financeiros superiores com impactos socioambientais positivos. Do ponto de vista financeiro, o portfólio de negócios está exposto aos ciclos sazonais característicos de diferentes indústrias em diversas localidades ao redor do mundo. De forma que seja reduzida a exposição a riscos, busca-se adicionar a esse perfil de ativos novos negócios com demanda secular e potencial de criação de valor – a exemplo dos setores de energia e imobiliário, já presentes no portfólio. Nessa linha, em 2020, a Votorantim avançou em sua estratégia de investimentos com a aprovação de R$ 2 bilhões a serem aplicados no desenvolvimento de novos parques eólicos na região Nordeste do Brasil por meio da joint venture da Votorantim Energia e da CPP Investments (saiba mais).
Ainda em linha com a busca de oportunidades para impulsionar os negócios, a até então área interna de Investimentos Imobiliários evoluiu para a composição da empresa Altre, plataforma de investimentos imobiliários da Votorantim.
Em paralelo, espera-se aumentar a exposição em mercados desenvolvidos, o que pode ocorrer diretamente ou via empresas investidas. Exemplo de avanço nessa estratégia foi o anúncio da combinação dos ativos de cimento na América do Norte com a McInnis Cement, resultando em uma sociedade entre a Votorantim Cimentos e a Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), com foco na expansão das operações na região dos Grandes Lagos, leste do Canadá e costa Nordeste dos EUA (saiba mais). Ainda no contexto dessa estratégia, no ano, a Votorantim aumentou sua exposição em mercados desenvolvidos, por meio de investimentos em valores mobiliários que possuam alta liquidez.
O direcionamento em todos os casos tem como alicerce um princípio: capital paciente, propósito inegociável. Isso significa analisar cautelosamente as oportunidades para tomar decisões de investimento alinhadas aos valores e ao DNA Votorantim, bem como às diretrizes discutidas com os acionistas. Esse comportamento é uma das premissas fundamentais na construção do portfólio e na conduta empresarial da Votorantim, traduzida também na influência que exerce sobre as empresas investidas para a adoção de melhores práticas nos âmbitos ambiental, social e de governança corporativa.
Capital paciente, propósito inegociável
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A Votorantim adota padrões ESG (sigla em inglês para Environmental, Social and Governance) antes mesmo da criação dessa expressão. Em 2020, para resgatar seu histórico e o das empresas do portfólio nos âmbitos ambiental, social e de governança, foi realizada uma pesquisa, conduzida pelo Memória Votorantim, o hub de conteúdo que conecta a história passada à presente dos negócios. Esse trabalho identificou, por exemplo, que a primeira publicação do Relatório Anual da Votorantim data de 1923 e, desde então, a companhia tem mantido o compromisso com a transparência evoluindo o nível de informações divulgadas e se adequando às melhores práticas do mercado, como a asseguração ou o uso de metodologia global de padronização de indicadores ESG. O ano de 2020 marca a décima publicação do Relatório Anual utilizando as diretrizes da Global Reporting Initiative (GRI).
Ainda no ano, a Votorantim avançou em sua atuação ESG sob a ótica de holding de investimentos, estruturando um planejamento para o tema, com as novas demandas do contexto atual, cujas discussões avançaram em seu Conselho de Administração e também entre as empresas investidas.
De acordo com os princípios de governança corporativa, cada uma das empresas investidas possui autonomia nas questões ESG, alinhadas as suas estratégias de negócio. Nesse contexto, a Votorantim assume o papel de manter, de forma consistente, uma atuação em três frentes:
A partir desse plano, a holding intensificou sua participação no Pacto Global, iniciativa da qual é signatária desde 2011 e que promove os valores fundamentais e internacionalmente aceitos nas frentes de direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e combate à corrupção. Esse compromisso voluntário é estendido às empresas investidas. Em 2020, o banco BV e a Votorantim Energia também se tornaram signatárias, juntando-se a Votorantim Cimentos, Nexa e CBA.
No ano, a Votorantim também aderiu ao CDP, maior banco de dados ambientais do mundo. O propósito dessa adesão foi desenvolver um projeto-piloto com a Votorantim Cimentos e a CBA para a análise de informações ambientais dessas empresas e como integrá-las de forma estruturada no processo de análise de investimentos.
Em relação ao reporte ESG, um avanço foi a inclusão, a partir deste relatório anual, das principais contribuições da Votorantim aos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS). Iniciativa da Organização das Nações Unidas (ONU) lançada em 2015, os 17 ODS se desdobram em 169 metas e 248 indicadores que mesclam as três dimensões do desenvolvimento sustentável: a econômica, a social e a ambiental.
Para isso, foi desenvolvida uma metodologia para a identificação e priorização dessas contribuições, a fim de definir quais delas atingiam critérios mínimos para serem consideradas nesta publicação. Além disso, foi realizado um estudo de mercado, incluindo a avaliação das práticas de relato das empresas do portfólio, para definir como essas contribuições seriam divulgadas.
A metodologia do estudo contemplou um trabalho extensivo de verificação de cada uma das metas para identificar, de acordo com a materialidade da Votorantim, quais delas:
Na primeira fase, foi utilizado um método de classificação em que as metas foram pontuadas em relação ao alcance de cada um dos critérios acima. Após a primeira etapa, foi feita uma revisão qualitativa para teste do resultado e possíveis ajustes entre as práticas e as metas que receberam maior número de pontos. A inclusão do ODS 5 (Igualdade de Gênero) aconteceu nessa fase. Apesar de não estar presente na materialidade vigente, trata-se de um tema de atuação crescente na Votorantim, com iniciativas estruturadas e engajamento de empregados e que tem sido discutido com as empresas do portfólio por meio da governança.
O resultado desse processo foi a priorização de 13 ODS, abarcando um total de 37 metas, detalhada no infográfico com a visão da holding sobre a contribuição para cada ODS.
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Publicada em 2018, a materialidade da Votorantim definiu os temas mais relevantes a serem reportados, de acordo com os interesses de seus stakeholders. O conteúdo foi determinado a partir de três etapas:
(i) análise de documentos da holding e das empresas investidas;
(ii) entrevistas com executivos da companhia, profissionais das áreas de sustentabilidade e governança corporativa das investidas, especialistas em finanças e sustentabilidade, acadêmicos e investidores nacionais e internacionais;
(iii) estudo dos dados e das informações coletados nas duas etapas anteriores. 102-40 | 102-42 | 102-43
O resultado desse processo foi a estruturação dos temas em duas dimensões, por conta da diversidade do portfólio da Votorantim:
Signatárias do Pacto Global
Respondentes do CDP com questionário público em 2020
Publicação de Relatórios Anuais
Emissões verdes
Temas transversais
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Criado em 2003 como parte das comemorações dos 85 anos da Votorantim, o Memória Votorantim tem como objetivo mapear e preservar documentos sobre a história da companhia. Em quase 20 anos de atuação, o Memória evoluiu em seu papel e atualmente é responsável pelo registro histórico e pela produção de conteúdo a partir da história passada e presente da Votorantim, as empresas do portfólio, seus empreendedores e empregados. Seu acervo histórico e sua capacidade de análise e gestão do conhecimento são divididos em três eixos principais:
Esses eixos se complementam e permitem o desenvolvimento de projetos, produtos e pesquisas aprofundadas sobre a trajetória da companhia.
Como a história da Votorantim está intrinsicamente ligada à industrialização brasileira, o Memória é aberto ao público mediante agendamento prévio, tanto para visitas na exposição que mantém em seu escritório, localizado na Vila Leopoldina, em São Paulo, quanto para pesquisas.
World Benchmarking Alliance
A Votorantim figurou entre as 2 mil empresas mais influentes do mundo em melhores práticas no ranking promovido pela World Benchmarking Alliance (WBA), entidade que lidera movimento para ampliar o impacto do setor privado em direção a um futuro sustentável. A holding foi citada, por meio da Votorantim Cimentos e da Citrosuco, em quatro transformações estratégicas que são relacionadas aos (ODS):
